苹果联手中国银联推移动支付4大概念股望爆发

发布时间：2020-06-29 18:48:27 阅读：次来源：MP4厂家

证券时报网（）05月15日讯据媒体消息，苹果已和中国银联达成协议，将联手推出移动支付服务。苹果今年推出的iPhone6产品将搭载NFC功能。目前包括三星，小米等主流手机厂商都已推出搭载NFC功能的智能手机。凭借苹果在行业的领导地位和巨大影响力，iPhone6搭载NFC将有望使NFC成为行业标准配置，将极大推动NFC移动支付的普及，移动支付行业发展将迎来重大发展契机。

分析认为，一旦NFC成为行业标配，天线行业市场容量将增加百亿元，利好硕贝德(300322,股吧)(300322)、信维通信(300136,股吧)(300136)等天线厂商。此外，包括新开普(300248,股吧)(300248)、证通电子(002197,股吧)(002197)等也将受益于移动支付市场的爆发。

概念股解析

信维通信：一季度大幅扭亏，向天线、音射频、连接器一站式解决方案迈进

研究机构：银河证券日期：2014-4-29

1、事件

信维通信

发布2014 年一季报，一季度实现营收1.83 亿元，同比增长364.67%；实现净利润1038 万元，大幅扭亏。

2、分析与判断

（一）营收逐季环比大幅改善，大客户新老产品均放量

2014Q1 营收1.83 亿元，相比2013Q1 的3938 万元和2013Q4 的1.48 亿元，实现大幅增长，主因是北美大客户在2013 年下半年开始批量交货，预计随着北美客户老产品线的交货稳定及新品放量，营收仍将逐季环比大幅改善。在客户方面，预计苹果手机/平板/可穿戴设备、三星、索尼手机/游戏机、华为等均将形成显著的收入贡献，估测2014 年总营收将超9.32 亿元。

（二）毛利率仍有提升空间

2014Q1 毛利率是19.3%，环比提升1.2 个百分点，随着稳定交货、良率提升及设备折旧的摊薄，毛利率将逐步恢复，正常情况下，公司天线、连接器等产品毛利率应在30%左右，毛利率提升空间大。

（三）期间费用逐步平稳，费用率将随营收放大而下降

期间费用率是13.3%，由于营收放大明显，销售费用占比极低，主要是管理费用，费用率是13.2%，由于公司整合信维创科、开拓及服务国际客户、新品研发投入带来的费用将持续，预计管理费用将逐步稳定，但随着营收放大，费用率相比2013 全年31.14%的管理费用率显著下降，预计2014 年管理费用将在1.3 亿元，期间费用总额约在1.5-1.6 亿元。

（四）基于大客户战略的技术创新将持续

随着移动终端的发展，LTE 全频段覆盖、薄型化、模块化、全显示屏、全金属外观、防水等性能成为趋势，天线、连接器等关键零部件的设计制造发生极大变化，公司紧跟移动终端的新变化进行技术研发和工艺创新。LDS天线、兼顾音射频性能的新型连接器、一体化音射频组件等新品及持续的技术支持、一体化服务助力公司在全球前两名终端厂商中获得高份额。

LDS 天线是未来移动终端天线发展的明确方向。要实现4G 通信，要求多频多模、天线外形变成三维，必须实现电脑自动化设计，同时对制造的精密度要求也越来越高，只有LDS 工艺可满足；而可穿戴设备需配置蓝牙、NFC、WIFI 等天线，其对较小空间（曲面）内多天线集成的要求高，弹片或FPC 等传统天线工艺效果不佳，LDS 是较优选择；此外，智能汽车天线的主要实现工艺也是LDS 天线，因此需求也将大幅增长。公司的LDS天线良率、产能及交货速度排前，预计将进入爆发增长期。

公司将以天线、连接器产品为核心，以音射频模组、零部件等为辅，整合音射频技术，围绕大客户实现一站式解决方案，以实现长期增长。

3、投资建议

预计2014-2016 年实现营收约为9.32、12.18、16.44 亿元，EPS 分别是0.50、0.96、1.6 元，对应的PE 分别是45、23、14，维持推荐评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（）05月15日讯硕贝德：1Q14净利润增7成研究机构：群益证券日期：2014-4-25

受益于LDS、双色注塑工艺产品量产，公司1Q14 净利润增长超过7 成，毛利率同比提升一个百分点，业绩符合预期。预计随着NFC 渗透率的快速提高，以及凯尔光电、苏州科阳的整合及产能布局完毕，2014 年公司净利润将快速的增长。综合考量，预计2014-15 年可实现净利润0.62 亿、0.88 亿，YoY增长62%、43%，EPS 为0.66 元、0.95 元，对应PE 分别为42.4 倍、29.5 倍，维持“买入＂建议。

营收、净利大幅增长：受益于LDS、双色注塑工艺天线量产，1Q14 公司实现营收1.4 亿元,YOY 增长65.4%;实现净利润716 万元,YOY 增长71%,EPS0.06 元。公司业绩符合预期。从毛利率情况来看，1Q14 公司毛利率21.9%,虽然由于组件出货量增加、价格水平环比下降导致当季毛利率较4Q13 下降了2.3 个百分点，但受到相对高毛利的LDS 工艺产品拉动，1Q14 综合毛利率仍较上年同期上升1 个百分点,研报预计未来随着LDS、双色注塑工艺产品的持续放量，其毛利率将逐步回升。

14 年诸多因素将加速业绩增长：近期中移动宣布给予每台NFC 终端30元的补贴、4G 卡默认要绑定NFC-SIM 功能，研报认为中移动此举意在占领移动支付的高地，将在此基础上拓展更多的增值服务，未来不排除联通、电信相继出台类似方案的可能性，因此，研报判断2014 年移动支付需求将被点爆， NFC 在国内手机领域内的渗透率将快速提升；另外，尽管NB 行业需求缓慢下行，但产业链也存在补库存的需求，公司NB 天线产品亦存在超预期可能；再者，公司横向切入摄像头模组与高级封装领域，公司收购的凯尔光电及苏州科阳光电（2H14 量产），在进一步增加公司在移动终端零组件领域的竞争能力的同时，也将增厚公司2014 年、2015 年净利润400 万元、1200 万元，相当于公司2013 年净利润的10.5%和31.5%。

盈利预测和投资建议：预计 2014-15 年可实现净利润0.62 亿、0.88 亿，YoY 增长62%、43%，EPS 为0.66 元、0.95 元，对应PE 分别为42.4 倍、29.5 倍。维持“买入＂建议。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（）05月15日讯新开普：关注移动支付及新业务的布局研究机构：国信证券日期：2014-4-10

费用大幅上涨导致公司业绩出现下滑

公司2013 年实现收入2.21 亿元，同比增长5.6%；归属上市公司股东的净利润2469.60 万元，同比下滑41.39%；公司利润下滑的主要原因在于工资支出大幅上涨导致费用同比增长59.05%，其中研发费用同比增长53.45%。

受益智能城市建设，城市一卡通业务开始增长

分行业看，城市一卡通业务增长最快，2013 年实现收入1285 万元，同比增长50.22%；在全国70 多个县市承接城市智能卡项目，并成立凯里通卡公司建设和运营凯里市智慧城市一卡通项目。

布局移动互联网，培育新的增长点

2013 年公司新设立智能电力事业部、燃气表事业部，整合原有产品线，分别围绕电力系统客户和燃气公司提供整体解决方案；设立移动互联网事业部，加强与互联网公司合作；推出基于ZigBee 的无线联网智能门锁，进入智能家居领域。

运营商和银联NFC 移动支付纷纷推出，公司受益明确

公司已经具备TSM平台、业务营运系统、用户终端、业务受理环境四个移动支付的关键环节的解决方案提供能力，随着三大运营商和银联近场支付业务的推出，NFC 移动支付系统的建设将成为热点，公司将受益与运营商和金融机构的合作。

持续关注可并购标的，加强业务竞争力

2013 年公司筹划了重大资产重组，但因实施条件不成熟，最终终止。公司未来将更加聚集并购标的的选择，通过内生与外延两种方式提升公司竞争力。

风险提示

新业务拓展风险；员工工资上涨过快。

维持公司“推荐”评级

研报预测14/15/16 EPS 分别为0.51/0.74/0.97 元，对应的PE 分别为为45.7X/31.7X/23.9X.公司未来在智能城市、移动支付、O2O、智能家居等众多方面有很强的业务拓展空间，维持公司“推荐”评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（）05月15日讯证通电子：长期受益支付行业变革型的机遇研究机构：平安证券日期：2014-2-26

投资要点

事项：公司发布2013 年度业绩快报，13 实现营收7.88 亿元，同比增34.7%；归属母公司净利6,019 万元，同比增42.5%；EPS 为0.23 元；四季度单季度来看，公司营收同比增90.5%，归属母公司净利同比实现扭亏，增639.44%。公司营收增速超出研报此前预期，但净利增速略低于研报此前预期。

平安观点:

着眼长期，加大投入，导致公司短期盈利能力相对承压：

公司13 年营业收入超出研报此前预期逾7,000 万元，研报认为跟公司加密键盘去年4 季度取得NCR 等大客户突破存在一定关联，同时公司LED 大功率路灯相关业务受结算周期影响，在去年四季度的收入集中确认中也存在一定的超预期表现。

公司 13 年利润增速相对低于研报此前预期，研报认为在收入超预期的背景下，净利润低于预期的主要原因跟公司四季度投入加大高度相关。随着公司在去年4季度完成增发项目，公司相关扩产项目和研发项目投入获得显著加速，而产能的释放和芯片项目带来的成本下降则存在一定的时间差效应。研报因此判断公司13 年毛利率仍然存在一定压力，同时估计公司销售与管理费用应当仍在相对高位运行。

把握支付行业与互联网的结合将是公司未来最大发展机会：

基于公司目前的行业竞争力和传统产品的市场空间，研报认为公司未来三年实现三大传统产品（即POS、自助终端、加密键盘）收入和利润规模翻一番的目标相对较为有保障。

移动支付和互联网金融都在催生国内支付行业发生较为重大的变革，目前来看，公司未来最大的发展潜力仍然在于把握金融支付设备变革型的发展机遇。未来支付设备必然需要接受手机、微信支付等方式的接入，公司目前已实现旗下设备对于二维码支付的支持，未来如能把握行业机遇，迅速推出升级换代型的支付设备，受益于新产品的拉动，公司有望实现很好的爆发性增长。

下调评级至“推荐”，目标价20 元：

研报此前预测公司13-15 年EPS 为0.27 元、0.47 元和0.66 元，综合公司最新业务发展情况，研报修正公司盈利预测为0.23 元、0.37 元和0.50 元。研报对于公司未来长期发展趋势依然维持一个乐观态度，鉴于公司目前股价已较大程度反应公司未来良好预期，研报暂时下调公司评级为“推荐”，目标价20 元，对应15 年约40 倍PE。

风险提示：市场竞争风险、成本管控风险、技术变革风险。

（证券时报网快讯中心）