探秘AB股跷跷板效应玄机-【资讯】

发布时间：2021-07-15 16:55:46 阅读：次来源：MP4厂家

【本文精要】周一的A、B股走势,极具戏剧性效果。周一A股一扫疲态,连续盘整9个交易日后,终于在周一创出此轮反弹新高,站上3275点高位,而B指周一早盘冲高上涨6.69%后掉头向下,收盘时翻绿。昨日A、B股玩"跷跷板"场面,恰好是美国总统奥巴马访华的日子。AB股大玩“跷跷板”有何玄机？本文为您揭示。

探秘AB股“跷跷板”效应玄机

11月15日,初冬的上海,夜雨淅沥。美国总统奥巴马乘坐空军一号飞机在雨中抵达上海浦东机场,这是奥巴马在中国的首次面对面活动。16日下午,奥巴马将结束上海行程,飞赴北京。

周一的A、B股走势,极具戏剧性效果。周一A股一扫疲态,连续盘整9个交易日后,终于在周一创出此轮反弹新高,站上3275点高位,而B指周一早盘冲高上涨6.69%后掉头向下,收盘时翻绿。昨日A、B股玩"跷跷板"场面,恰好是美国总统奥巴马访华的日子。

B股其实是奥巴马概念

关于B股这三天高达20%的市场整体涨幅,权威媒体的解释是:《回购试点传闻刺激B股暴涨人民币升值预期助力》。多家投资机构认为,B股前期小步快涨,并创下此轮反弹新高源于市场对人民币升值的预期逐步升温,而有关回购注销B股试点的传闻则是13日集体奔向涨停的导火索。不过,也有清醒的B股投资专家提醒市场:"炒家通常依靠这种传闻在A股行情阶段性尾声兴风作浪于B股,这样的行情或许只是脉冲式的"。不幸言中,周一下午B股一头栽下,这场三天暴涨20%的行情宣告结束。

三大内因点燃A股做多激情

1、中国经济周期进入V型反转高峰

宏观经济整体向好,经济周期进入V型反转走势高峰期。银行、地产等权重股业绩增长有保障,向上突破只是时间早晚的问题。从最新公布的宏观经济数据看,年初以来实体经济V型回升的趋势渐入高潮,2008年末开始的经济、货币上升周期已进入高峰区域。虽然出口目前仍处于复苏初级阶段,以投资主导的内需边际拉动效应出现衰减,但物价指标开始进入温和上升周期,未来通胀压力仍然不大。剔除季节因素,2500亿元的新增信贷规模仍然十分可观,以M1为代表的经济景气度和流动性指标出现大幅改善。

2、居民存款搬家加速

10月份新增人民币存款2897亿元,人民币存款余额同比增长28.05%,10月份存贷比略提升至67%。10月份新增存款量为年内低点,但历史数据表明10月份存款增量通常处于较低水平,增量下降主要来自居民存款“搬家”,余额减少2507亿元,预计这部分存款主要流向股市和楼市。

3、“国家度”发出做多信号

社保基金在经历了去年第四季度、今年第一季度的连续增仓以及今年第二季度的减仓后,于第三季度又开始增仓。据wind上市公司前10大流通股东数据统计,社保基金三季度持股数量为17.4亿股,这一数字较半年报持股数量9.4亿股增加了8亿股,环比大幅加仓逾85.5%。截至11月初,社保基金的账面浮盈已高达29亿元。在战略布局上,社保基金体现出寻求业绩增长确定、受益未来经济复苏的投资风格。(来源:和讯网整合)

B股回落玄机:B股“回购”未必现实

近期B股的加速上涨,普遍被认为与市场传闻将允许B股上市公司回购注销B股股份有关,尽管到现在为止传闻没有得到证实,但是沪深两市的B股都已经创出了年内新高,而且大有进一步上行之势。

传闻反映市场对B股改革的期盼

其实,在中国现行的《公司法》中,是允许上市公司回购并注销自己发行在外的股份的,包括B股。事实上,上市公司回购注销部分股票的案例也不少见。去年,丽珠集团(000513)(000513)决定回购部分B股,并获得了商务部和外管局的原则同意,实际回购超过了1000万股的回购计划。

丽珠集团之所以要回购B股,主要是认为股价太低,加上公司有一定的闲置资金,通过回购部分B股,一方面有利于维护公司股价并提升公司形象,另一方面也能够增加公司的净资产收益率与每股税后利润。不过,这次回购量很少,所以它更多的只是一种财务行为,不涉及B股的改革问题。

而这次引起B股市场全线骚动的所谓回购注销传闻,则是直指对现行B股政策进行调整。由于B股多年来缺乏明确的定位,B股市场长期处于停滞状态,这引起了广大投资者的不满,投资者希望有关方面能够早日对解决B股问题进行认真的研究。而允许回购的传闻,实际上反映了人们的某种预期。(来源:和讯网整合)

原文链接:桂浩明:B股“回购”未必现实

商务部强调须保持人民币汇率稳定

面对外界不断升温的人民币升值预期,中国商务部新闻发言人姚坚16日表示,贸易顺差不等于贸易利益,人民币汇率问题与贸易平衡状况无关。

姚坚表示,中国出口大量劳动密集型产品,但中国只是一个制造环节,营销环节全在美国进口商。美国通过这个环节获得了大量利润。在这种情况下,以贸易顺差为由来判断人民币是否该升值是没有意义的。事实也表明,人民币汇率对于改变顺差的状况影响甚小。

此外,姚坚表示,美国对华出口管制也影响了中美贸易平衡发展。2001年,美国产品占中国高科(600730)技产品进口总额的18．3％,而2008年只占不到7％。这说明美国出口管制政策大大制约了美国对华出口。美国应当在出口管制政策方面进行深刻反思,而不是设置重重贸易壁垒,来保护国内产业。

他指出,从今年秋季广交会反馈的信息来看,订单还是以短期为主,企业对当前经济危机仍持谨慎乐观态度。在这种背景下,无论是从促进全球经济稳定发展来看,还是从促进中国出口复苏来看,都有必要为企业创造一个稳定、可预见的环境。所以必须保持宏观经济政策的稳定,包括人民币汇率政策的稳定。

"今年以来中国对美国的贸易顺差下降了18％,对全球的贸易顺差下降了27％,贸易不平衡的状况正在改善,这也为保持人民币汇率稳定创造了条件。"姚坚同时指出。

他强调,危机期间,中国保持汇率稳定,为全球经济复苏作出了贡献。而美国一方面要求他国货币升值,美元却不断贬值,这是不公平的,不利于全球经济复苏。

经济周期进入V型反转高峰 A股向全面牛市演化

指数的平稳走势难掩板块热点的活跃,结构性牛市已经得到确立,家电、汽车、食品饮料、医药等大消费类板块已经先于大盘创出新高,B股板块也出现井喷态势。

我们认为,虽然大盘受到权重股的压制走势平稳,但是个股行情火爆,赚钱效应逐步扩散,结构性牛市有望转化成全面牛市。银行、地产等权重板块经过充分调整,有望带领大盘冲击3478点年内高点,从而实现热点的全面活跃。

首先,宏观经济整体向好,经济周期进入V型反转走势高峰期。银行、地产等权重股业绩增长有保障,向上突破只是时间早晚的问题。从最新公布的宏观经济数据看,年初以来实体经济V型回升的趋势渐入高潮,2008年末开始的经济、货币上升周期已进入高峰区域。虽然出口目前仍处于复苏初级阶段,以投资主导的内需边际拉动效应出现衰减,但物价指标开始进入温和上升周期,未来通胀压力仍然不大。剔除季节因素,2500亿元的新增信贷规模仍然十分可观,以M1为代表的经济景气度和流动性指标出现大幅改善。

我们预测,四季度GDP增长有望达到11%,与宏观经济密切相关的银行、地产景气度也将同步上升。目前困扰银行股的主要负面因素是资本金充足率,困扰地产的负面因素主要为二套房信贷优惠政策的取消。从最新情况看,上述负面因素正在得到消化,因此从中期角度看,银行、地产仍有较大的上涨空间。

其次,个股行情火爆催生赚钱效应,板块轮动促使大盘全面升温。近期行情的主要特点是“下游热、上游冷”,以家电、汽车为代表的下游消费板块走势强劲,而有色金属、煤炭等上游行业走势相对疲弱。下游消费品行业业绩增长确定,在良好的年报业绩预期下吸引了大量投资者买入;反观上游行业,虽然大宗商品价格已经大幅回升,企业的景气度有所好转,但是整体估值偏高,投资者大举介入意愿不强。不过,随着美元持续贬值以及冬季用油高峰到来,以原油为代表的大宗商品价格仍然有望上涨,因此有色金属、煤炭等上游投资品也存在较大的补涨机会。

第三,事件推动题材股火爆,重组仍是年底题材股重头戏。近期题材股表现火爆,我们认为事件推动是表象,重组才是重头戏。低碳经济、人民币升值等热点受到市场追捧,以龙净环保(600388)(600388)等为代表的低碳经济板块以及升值受益的B股板块集体大幅上涨。此外,迪士尼、海南旅游岛、滨海经济开发区等题材概念品种也有望反复活跃。不过,题材股虽热闹但很难持续,我们认为以资产注入为代表的重组股才是年底行情重头戏,以大秦铁路(601006)(601006)、长安汽车(000625)(000625)、西飞国际(000768)(000768)为代表,上市公司频频发布公告宣布重组事宜,成为市场的又一投资方向。总体而言,在宏观经济高增长、低通胀的大背景下,市场热点有望全面升温,消费板块一枝独秀或演化为百花齐放。

因此,在资产配置方面,我们建议重点在以下三大行业板块中考虑增仓:一是低碳经济板块,投资催化效应时点日益临近,重点关注电力节能的荣信股份(002123)(002123),环保节能的龙净环保,建筑节能的红宝丽(002165)(002165)、烟台万华(600309)(600309)、南玻A,电力设备的置信电气(600517)(600517);二是出口数据底部探明,我们期待11月进出口同比增速大幅改善对出口相关板块的刺激效应,加上近期BDI指数逐步走高,出口相关股票趋势投资时机初步成熟,重点关注电子元器件行业的华微电子(600360)(600360)、莱宝高科(002106)(002106),航运行业的长航油运(600087)(600087),化纤类的华峰氨纶(002064)(002064)、山东海龙(000677)(000677)和澳扬科技;三是部分尚未充分炒作的消费类公司,重点关注家电行业的华帝股份(002035)(002035)。(作者:长城证券来源:和讯网)

M1增速度继续扩大 10月份居民存款搬家高达2507亿

10月份M1、M2增速再创新高,M1与M2增速“剪刀差”扩大:M1、M2分别新增0.58万亿元和0.08万亿元,同比分别增长32.03%和29.42%。M1增速快速提升与M2增速差扩大,反映实体经济短期资金面活跃程度进一步提高,企业存款活期化程度加强;10月份的信贷数据显示了一定的信贷投放季节规律,延续“调结构”态势,居民和企业中长期贷款仍是增长主力。我们预计接下来两个月新增人民币贷款仍将保持在3000亿元的合理稳健水平,预测全年新增贷款9.6万亿（对应全年贷款同比增长31.5%）。

10月份新增人民币存款2897亿元,人民币存款余额同比增长28.05%,10月份存贷比略提升至67%。10月份新增存款量为年内低点,但历史数据表明10月份存款增量通常处于较低水平,增量下降主要来自居民存款“搬家”,余额减少2507亿元,预计这部分存款主要流向股市和楼市。(来源:和讯网整合)

社保基金3季度已开始增仓持股数量环比增逾85.5%

中国继续超越美国成为全球最大市场,中国汽车工业协会已将全年的预计产销量调高到1100万辆以上。轿车业全年销量优异、盈利增长基本已成定局,社保因此大举买入汽车及零配件龙头公司,其增仓名单中包括一汽轿车(000800)(000800)、上海汽车(600104)(600104)、金龙汽车(600686)(600686)、银轮股份(002126)(002126)、天润曲轴(002283)(002283)和华域汽车(600741)。其中华域汽车被社保基金增仓1845.53万股,位列第一。公司经过资产重组,已由公交运营商变身汽车零部件制造商。国金证券(600109)(600109)分析师认为我国零部件行业将以快于整车制造业的速度增长,在未来五年内保持年均10%-15%的增速,公司未来可能成为国内最具实力的汽车零部件产业新航母,预计2009-2011年每股收益分别为0.488元、0.553元、0.617元,建议“买入”。另一大车企上海汽车被社保增仓1699.77万股,公司是整车生产的龙头。2009年三季报披露,1-9月公司累计实现净利润39.74亿元,比上年同期增长78.52%。

从今年一季度开始到目前三季度结束,新能源始终受到社保基金的青睐,其中包括中炬高新(600872)(600872)、赣能股份(000899)(000899)、科力远(600478)(600478)、银星能源(000862)(000862)、江苏国泰(002091)(002091)、国电南瑞(600406)(600406)等。科力远是国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业。今年8月我国首条汽车动力电池能量包全自动规模生产线产品在科力远成功下线,标志着产品实现量产,为公司增加了新的利润增长点。此外公司与金川集团进行战略合作,此举将破解原材料瓶颈,有助于公司完善产业链。(来源:和讯网整合)